Инвестиционный климат Красноярского края
Красноярск известен не только своей промышленной мощью, но и активно развивающимся инвестиционным сообществом. Инвестиционный климат Красноярска демонстрирует положительную динамику, отражая активность как крупных корпораций, так и частных инвесторов.
Стоит отметить, что Красноярский край — один из российских регионов-лидеров по уровню инвестиционной активности. По объему привлеченных инвестиций он лидирует в Сибири и входит в первую десятку в РФ. В 2024 году объем инвестиций в экономику Красноярского края достиг рекордных 1 трлн рублей.
Активность инвесторов обусловлена реализацией крупных проектов в области нефтедобычи, металлургии, золотодобычи, которые включены в инвестиционный проект «Енисейская Сибирь». Эти проекты в том числе реализуют «Полюс», «Норникель», РУСАЛ, «Полиметалл» и другие. Многие из этих компаний являются публичными — их акции торгуются на Мосбирже.
Инвестиционные инструменты и факторы
Красноярский край входит в ТОП-10 по количеству розничных инвесторов в России. Однако по составу инвестиционный портфель отличается от других регионов и имеет свои особенности.
Фондовый рынок
Сырьевая промышленность популярна и у частных инвесторов края — ее доля в портфелях составляет 20% (в среднем по РФ — 10%). Кроме того, большую долю занимает энергетика (14,3%) и финансовый сектор (14,9%). Для сравнения в Москве и Московской области это 9,6% и 14,5% соответственно. Региональные различия объясняют близостью инвесторов к тем или иным предприятиям и бóльшим знанием жителей этих регионов о компании, производстве и бренде.
Портфель с высокой сырьевой долей имеет как преимущества, так и риски. Сырьевые компании часто приносят стабильный доход за счет экспорта и высокой маржинальности, особенно в периоды роста цен на нефть, газ, металлы и другие ресурсы. Однако такой портфель сильно зависит от колебаний мировых цен на ресурсы, санкционной политики и экономических кризисов. В случае падения спроса и цен доходность может резко снизиться. Высокая зависимость от одной отрасли ослабляет диверсификацию, что делает инвестиции менее устойчивыми к внешним вызовам.
Недвижимость
Еще недавно рынок жилой недвижимости в Красноярске демонстрировал значительный рост продаж и цен. В 2022 году Красноярский край занял первое место среди регионов России по приросту сделок с первичным жильем: количество заключенных договоров в первом полугодии увеличилось в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Это говорит о высокой популярности инвестиций в жилую недвижимость в крае.
Спрос двигал цены вверх. В 2021 году стоимость жилья в новостройках увеличилась на 23,1%, а в 2022 году — на 21,7%. Особенно заметно подорожали однокомнатные квартиры — на 27,8%, студии — на 25,2%, двухкомнатные — на 25,4%. К концу 2022 года средняя цена квадратного метра в новостройках достигла 108,4 тысячи рублей.
Однако сегодня цены стагнируют. Средняя ставка по ипотеке составляет в Красноярске 19,72%. В таких условиях переплата значительно выросла, а спрос может снижаться.
В 2025 году Банк России сохраняет ключевую ставку на уровне 21%, что делает ипотеку дорогой и снижает доступность жилья для покупателей. Для инвесторов в жилую недвижимость это означает падение спроса, замедление роста цен и более длительные сроки окупаемости вложений. Высокая стоимость заимствований ограничивает возможности покупки квартир в кредит, что может сместить фокус инвесторов в сторону аренды или альтернативных активов.
Согласно обновленному прогнозу ЦБ, среднее значение ключевой ставки в 2025 году ожидается в диапазоне 18,7–22,1%. Аналитики SberCIB Investment Research при этом предполагают, что небольшое снижение ставки возможно во второй половине 2025 года, но значений на уровне 13-14% не стоит ждать раньше 2026 года. В то же время, по данным опроса Банка России, медианный прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год составляет 20,5% годовых.
Таким образом, эксперты ожидают, что ключевая ставка останется на текущем уровне в первой половине 2025 года с возможным снижением во второй половине года при условии стабилизации инфляции и экономической ситуации. Если рынок недвижимости и оживет, то это произойдет не раньше следующего года. А вот роста российского фондового рынка отдельные аналитики ждут уже в 2025 году.
Санкции и международная напряженность продолжают оказывать давление на отечественный фондовый рынок, создавая дополнительные риски для инвесторов. И цифры говорят сами за себя. За год (с февраля 2024 года) индекс Мосбиржи показал очень скромный результат — рост на 4,14% при официальной инфляции в РФ 9,92% (на январь 2025 года). При этом рынку есть, куда расти. Только при снижении ключевой ставки Банком России индекс Мосбиржи может вырасти на 30% уже в текущем году.
В такой ситуации частный инвестор может удерживать доли в приобретенных ранее российских ценных бумагах — особенно в компаниях с низкой долговой нагрузкой и устойчивым финансовым положением. Снижение ставки и даже частичное снятие санкций могут привести к сильному росту таких активов. Сегодня российский фондовый рынок существенно недооценен. Но хеджировать валютные риски все же придется. Сделать это можно, например, за счет добавления в портфель зарубежной доходной недвижимости в дружественных юрисдикциях.
Страны ЮВА становятся все более привлекательными не только для крупных, но и для частных инвесторов из России. В 2023 году приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из РФ в страны АСЕАН увеличился на 20,8%, достигнув $200,74 млн по сравнению с $166,22 млн в 2022 году. Основными направлениями инвестиций стали энергетика, сельское хозяйство, туризм и цифровая экономика. Товарооборот между Россией и АСЕАН в 2023 году вырос на 14,6%, достигнув рекордных показателей, а в первом полугодии 2024 года прирост составил 20,5%.
Таиланд занимает особое место среди стран АСЕАН благодаря своей стабильной экономике, развитой инфраструктуре и активной государственной поддержке инвесторов. В 2018 году ВВП Таиланда достиг $490 млрд, что сделало его второй по величине экономикой в регионе. Страна характеризуется низким уровнем безработицы и инфляции. По данным Trading Economics, к концу первого квартала 2025 года она ожидается на уровне 0,9%. Это создает благоприятные условия для ведения бизнеса.
Тайский бат (THB) с 2022 года был более устойчивым к доллару США по сравнению с российским рублём (RUB), что делает его более выгодной валютой для инвестиционных целей.
По данным тайской девелоперской компании Siamese Asset, прирост капитала вместе с арендой за 10 лет может дать владельцам недвижимости с арендными контрактами около 109% роста.
Управление рисками и оптимизация доходности
«Для успешного инвестирования важно грамотно управлять рисками и эффективно распределять капитал. Красноярские инвесторы традиционно ориентированы на сырьевой сектор, что делает их портфель зависимым от динамики этого рынка», — отметил Леонид Устинов, представитель тайской девелоперской компании Siamese Asset в России и СНГ.
Чтобы минимизировать риски, важно распределять капитал между разными инструментами. Диверсифицированный инвестиционный портфель может включать:
● Акции российских экспортеров, которые могут перейти к росту при снятии санкций и снижении ключевой ставки Банком России;
● Облигации федерального займа и корпоративные бумаги, по которым сегодня можно зафиксировать высокий доход на фоне высокой ключевой ставки в РФ;
● Арендную недвижимость как источник пассивного дохода, защиты капитала и инструмент валютной диверсификации;
● Золото и другие традиционные защитные активы.
Вложения в недвижимость менее ликвидны, чем акции и облигации, поэтому важно заранее продумать стратегию выхода. В текущих условиях стоит рассматривать инвестирование в лоты с высокой ликвидностью (популярные туристические направления), дополнительными способами извлечения дохода (арендой) и долгосрочным удержанием для повышения эффективности вложений (рост капитала плюс инвестиционная доходность).
